唐山市關(guān)停重污染企業(yè)對鋼材價(jià)格影響有限

近日，唐山市政府發(fā)布通知，決定自5月20日零時(shí)起，對未按期完成限期治理任務(wù)的首批199家嚴重污染企業(yè)強制采取斷電措施，責令嚴格按照整治標準和時(shí)限完成整治任務(wù)；5月31日前，對生產(chǎn)動(dòng)力向燒結機供電裝置實(shí)施斷電，并加裝“鉛封”。唐鋼集團、唐銀鋼鐵、唐山國豐、唐山貝氏體四家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的多臺無(wú)脫硫設施燒結機位列其中，周一鋼材市場(chǎng)心態(tài)一度好轉。本次唐山環(huán)保突擊行動(dòng)的背景是什么？對唐山市環(huán)境治理有何意義？對近期礦石、鋼坯及鋼材市場(chǎng)又有何影響？筆者試對以上問(wèn)題作簡(jiǎn)要分析。

一、累累環(huán)保債，唐山市壓力重重
　　唐山空氣質(zhì)量長(cháng)期堪憂(yōu)，3月份排名墊底。根據國家環(huán)境保護部******發(fā)布的信息，一季度全國74個(gè)城市空氣質(zhì)量綜合指數排名倒數十位中有7個(gè)城市屬于河北省，3月份有6個(gè)入榜城市為河北省，唐山市排名墊底。值得注意的是，唐山市空氣污染情況穩居全國倒數十位，顯示該市空氣污染問(wèn)題長(cháng)期存在，非季節性因素擾動(dòng)。
　　鋼鐵及原燃料開(kāi)采運輸及加工或為唐山市污染首因。3月份十大空氣污染城市的空氣質(zhì)量較1月份均出現不同程度改善，而唐山市是河北省6個(gè)上榜城市中空氣質(zhì)量改善***為不明顯的，這可能與鋼鐵生產(chǎn)及鐵礦石、焦煤等原燃料的開(kāi)采運輸與加工有關(guān)。統計局數據顯示，今年3月份重點(diǎn)鋼企粗鋼產(chǎn)量較1月份增2.9%，而非重點(diǎn)企業(yè)產(chǎn)量則大幅增長(cháng)76.9%，今年前三月民營(yíng)鋼企聚集地的唐山市高爐開(kāi)工率也始終處于90%以上高位運行。

圖表1 2013年3月份74個(gè)城市空氣質(zhì)量綜合指數統計表

                備注：綜合指數越高，污染情況越嚴重
                資料來(lái)源：國家環(huán)境保護部
　　
二、本輪斷電行動(dòng)與前期“三查”行動(dòng)一脈相承
　　斷電整治行動(dòng)與近期唐山市環(huán)保整治行動(dòng)一脈相承。首先，空氣污染防治是今年河北省環(huán)保工作重點(diǎn)， 2013年河北省環(huán)境保護三大主要目標中的前兩大均與空氣污染治理相關(guān)；其次，今年一季度全社會(huì )對北方大面積霧霾天氣關(guān)注，給唐山市環(huán)境治理壓力重重，迫使該市提前環(huán)境治理；再者，河北省節能減排十二五規劃要求對單臺180平方米以上的燒結機建設煙氣脫硝示范工程，而本次唐鋼北廠(chǎng)單臺燒結面積均大于180平方米，加之唐銀公司為唐鋼合資控股公司，唐山市希望通過(guò)加快唐鋼集團發(fā)展“綠色鋼鐵”，在省內乃至全國成為示范標兵作用；******，河北鋼鐵集團未能入選《鋼鐵規范生產(chǎn)條件》首批名單，而5月15日又再上全國環(huán)保部公布的脫硫設施不正常運行或脫硫數據造假名單，整治行動(dòng)有利于為河鋼集團入選《條件》掃除障礙。
　　前期“三查”行動(dòng)對鋼材市場(chǎng)影響有限。今年一季度，唐山市開(kāi)展“三查”行動(dòng)，市內容積300立方米以下高爐全部拆除，40多家鋼廠(chǎng)和30多家焦化廠(chǎng)被迫停產(chǎn)整頓。從排查整治主要執行期的3月12日至22日來(lái)看，上輪行動(dòng)對市場(chǎng)產(chǎn)生了以下幾點(diǎn)影響：1）3月中上旬，調坯軋材企業(yè)生產(chǎn)受到影響，部分企業(yè)采取“停一開(kāi)一”或“各線(xiàn)輪流“的生產(chǎn)策略，Mysteel調查的48條唐山螺紋鋼生產(chǎn)線(xiàn)開(kāi)工率由3月上旬的62%降至3月中旬的40%，影響產(chǎn)量6萬(wàn)噸/周；2）調坯軋材企業(yè)減少外購，鋼坯社會(huì )庫存升至197.6萬(wàn)噸歷史新高，消耗速度在之后一個(gè)月明顯放緩；3）高爐開(kāi)工率在整頓高峰期后的一至兩周從94%下滑至91%，周影響高爐產(chǎn)量從9萬(wàn)噸增至14萬(wàn)噸，影響程度有限；4）3月份期間，唐山三級螺紋鋼價(jià)格上漲0.5%，而同期全國三級螺紋鋼均價(jià)下跌2%，環(huán)保行動(dòng)對市場(chǎng)價(jià)格形成了弱支撐。

圖表2 3月份“三查”行動(dòng)對唐山高爐及鋼坯庫存的影響

                資料來(lái)源：鋼聯(lián)云終端

三、本次環(huán)保檢查行動(dòng)對礦價(jià)及鋼價(jià)影響
　　進(jìn)口粉礦價(jià)格利空。本次唐鋼和國豐燒結機影響面積占兩公司燒結機總面積的40%和25%，4家鋼廠(chǎng)停產(chǎn)的無(wú)脫硫設施燒結機合計面積達到1167平方米，預計影響燒結礦產(chǎn)量3萬(wàn)噸/日左右，從絕對量來(lái)看影響十分有限。但是，目前我國除90立方米以下即將淘汰的燒結機外，仍有一半燒結機未進(jìn)行脫硫處理，市場(chǎng)對后期環(huán)保檢查實(shí)施范圍及執行力度加強的擔憂(yōu)，可能導致近期粉礦需求減少，對其價(jià)格形成利空。
　　塊礦價(jià)格跌幅可能小于粉礦。從圖表3可見(jiàn)，由于春節后塊礦市場(chǎng)招標較少，鋼廠(chǎng)對塊礦港口現貨需求增加，導致了近期塊礦與粉礦價(jià)差已達到了2011年末以來(lái)的高點(diǎn)，近期唐山港進(jìn)口塊礦資源“一礦難尋”。而本輪環(huán)保行動(dòng)可能進(jìn)一步加大市場(chǎng)對塊礦需求，在目前粉礦招標價(jià)格仍處于陰跌的狀況，預計近期塊礦可能仍受粉礦下跌拖累而表現低迷，但調整幅度預計弱于粉礦。
　　國產(chǎn)礦價(jià)格利好。本輪環(huán)保檢查行動(dòng)還對采礦許可證超期的136家采石場(chǎng)實(shí)施關(guān)閉取締，停產(chǎn)導致供給減少在短期內有助于對國產(chǎn)礦價(jià)格下跌形成支撐；但是隨著(zhù)當進(jìn)口粉礦價(jià)格出現利空后，可能再次傳導至國產(chǎn)礦，再次對國產(chǎn)礦價(jià)格形成打壓。

圖表3 塊礦與粉礦歷史價(jià)格及價(jià)差

                資料來(lái)源：鋼聯(lián)云終端
　　短期內唐山鋼坯存在加速去庫存可能。在一季度整治行動(dòng)中，下游調坯軋材企業(yè)生產(chǎn)受到影響，鋼坯采購受挫導致唐山鋼坯庫存創(chuàng )下歷史新高。目前調坯軋材開(kāi)工率已恢復至正常水平，在燒結礦供給量減少情況下，鋼坯替代作用可能導致需求短期小幅增加，唐山鋼坯去庫存速度可能加快；但是，考慮到目前鋼坯庫存仍遠高于去年同期水平，加之目前進(jìn)口礦價(jià)格仍在下跌，庫存下降對鋼坯價(jià)格支撐作用可能有限。