銀團貸款占比仍低 銀行盼政策帶來(lái)更多機會(huì )

8月28日，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布了《銀團貸款行業(yè)發(fā)展報告》并召開(kāi)研討會(huì )。銀團貸款在許多人的印象中是“富人的游戲”，這是由于在目前國內的大部分銀團貸款項目中，較為偏重國資背景的大型企業(yè)、交通運輸、水利等等，而很少涉足高新技術(shù)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)及民生領(lǐng)域或中小企業(yè)。

“近期政策的轉向穩增長(cháng)，不對稱(chēng)降息，人民幣升值通道發(fā)生的改變，以及回歸實(shí)體經(jīng)濟增長(cháng)的趨勢將為銀團貸款帶來(lái)更多機會(huì )?！便y團委員會(huì )常委會(huì )常委、浦發(fā)銀行公司及投資銀行總部副總經(jīng)理楊斌在會(huì )議發(fā)言中表示。

銀團貸款集中大行

銀行業(yè)協(xié)會(huì )提供的報告顯示，截止2011年末，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )相關(guān)會(huì )員單位的銀團貸款余額達到3.02萬(wàn)億元，同比增長(cháng)22%，而且從2005年以來(lái)年均復合增長(cháng)率達到53%，但是，27simn無(wú)縫管銀團貸款在全部公司類(lèi)貸款中占比還不到9%，與國外成熟市場(chǎng)相比差距較大。

銀行業(yè)協(xié)會(huì )的報告指出了造成這種狀況的一個(gè)因素，在我國銀團貸款中，牽頭行與參與行之間的利益不平衡。牽頭行以及貸款安排行能獲得較高的費用收入，提高在業(yè)界的聲望和影響力，同時(shí)牽頭行通過(guò)銀團貸款可以吸收大量派生存款，使其結算等中間業(yè)務(wù)收入大幅增加。而銀團貸款中的其他成員只能獲得與自身提供的信貸資金成比例的利息收入，利益難以協(xié)調。

從2011年底銀團貸款余額的規模來(lái)看，排名前十位的銀行是國家開(kāi)發(fā)銀行、工商銀行、建設銀行、農行、交行、浦發(fā)、進(jìn)出口行、招商銀行和中信銀行，前十家銀行銀團貸款余額合計占被統計機構的90%。

“基本處于寡頭壟斷地位，除交通銀行略有競爭力外，其余商業(yè)銀行規模小、資金實(shí)力弱，在中長(cháng)期貸款領(lǐng)域表現得尤其明顯?！眳f(xié)會(huì )的報告中也這樣評價(jià)。

盡管由于種種原因造成了現在的局面，業(yè)內人士對銀團貸款未來(lái)的增長(cháng)仍謹慎樂(lè )觀(guān)。

“隨著(zhù)國家啟動(dòng)穩增長(cháng)的各種政策，下半年會(huì )有更多大型項目上線(xiàn)，這對銀團貸款來(lái)說(shuō)是很好的資源?！睍?huì )議現場(chǎng)一位政策性銀行人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，對于其所在銀行今年的銀團貸款規模，預計會(huì )與去年持平或略高于去年。定價(jià)方面，則仍會(huì )高于基準利率。

同時(shí)，在利率水平市場(chǎng)化的香港市場(chǎng)，銀團貸款今年經(jīng)歷了一番起落。中銀香港公銀部總經(jīng)理助理韓景德在發(fā)言中表示，一季度銀團貸款業(yè)務(wù)量掉了三成左右，二季度開(kāi)始慢慢回升，預計下半年金額方面還是回升，但是利率下調的壓力很大。因為二季度和三季度銀行開(kāi)始有業(yè)務(wù)的壓力了，開(kāi)始愿意和客戶(hù)談價(jià)格。他表示，“下半年有定價(jià)方面的壓力，全年業(yè)務(wù)的安排量和去年差不多?！?/FONT>

二級市場(chǎng)交易難活躍

“銀團貸款的轉讓交易不活躍，甚至在國內來(lái)說(shuō)幾乎沒(méi)有，是限制它規模做大的主要因素之一?！睍?huì )議間隙，熟悉這一領(lǐng)域的一位律師對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，銀團貸款的優(yōu)勢在于期限較長(cháng)，但在持有這部分債權時(shí)，有的銀行會(huì )出于自身資產(chǎn)負債表調整，或考慮到行業(yè)風(fēng)險需要退出，但國內由于種種條件限制，這種貸款轉讓很難開(kāi)展，這一點(diǎn)也降低了銀行參與的積極性。

定價(jià)方法較為初級、買(mǎi)方機構種類(lèi)單一等是現場(chǎng)討論中提及的轉讓交易不活躍的主要表現，但更為重要的是，監管政策與法律條款之間不對稱(chēng)造成的風(fēng)險。銀監會(huì )于2010年底發(fā)布的第102號文《關(guān)于進(jìn)一步規范銀行業(yè)金融機構信貸資產(chǎn)轉讓業(yè)務(wù)的通知》，在前期明令禁止拆分性貸款轉讓之后，此次《通知》再次重申信貸資產(chǎn)轉讓需遵守整體性原則。

此外，擔保物的轉讓、是否需要借款人同意等，都還存在合法合規的矛盾。

“對比先進(jìn)的國際市場(chǎng)環(huán)境，歐美市場(chǎng)中銀團貸款占對公貸款比重達20%左右，并且主要集中在新能源和中小企業(yè)方面?！眹议_(kāi)發(fā)銀行市場(chǎng)與投資局副局長(cháng)鐘鋼認為，我國的銀團貸款環(huán)境還有待改善。

市場(chǎng)機制方面，二級市場(chǎng)交易的定價(jià)由于國內的利率管制，難以體現市場(chǎng)資金供求狀況?！皣鴥鹊睦使苤剖官Y金價(jià)格發(fā)生扭曲，存在交易主體因一級市場(chǎng)利率過(guò)低，無(wú)法在二級市場(chǎng)上獲得交易利益而缺乏交易驅動(dòng)力的現象?！便y行業(yè)協(xié)會(huì )的報告中指出，銀團貸款二級市場(chǎng)上供需雙方很難實(shí)現雙贏(yíng)，也難以成交。