科技部發(fā)布十二五特鋼規劃 掘金特鋼

科技部近日在其網(wǎng)站上發(fā)布了《高品質(zhì)特殊鋼科技發(fā)展“十二五”專(zhuān)項規劃》。規劃顯示，“十二五”期間，國內特殊鋼占現有鋼產(chǎn)量的比例要從目前的5%提升到10%，行業(yè)新增年產(chǎn)值突破5000億元，培育10家年產(chǎn)值超過(guò)100億元的特殊鋼生產(chǎn)加工企業(yè)。另外，特鋼產(chǎn)業(yè)的噸鋼的綜合能耗要降低20%以上，合金資源、稀貴元素的噸鋼用量要減少10%以上。這就意味著(zhù)國家將大力扶植特殊鋼材企業(yè)發(fā)展，相關(guān)個(gè)股有望明顯受益，市場(chǎng)機會(huì )顯現。

　　中原特鋼（002423）

　　公司簡(jiǎn)介

　　公司是國內目前擁有從熔煉、鍛造、熱處理到機械加工完整生產(chǎn)線(xiàn)的大型鍛件生產(chǎn)企業(yè)，27simn無(wú)縫管主要從事工業(yè)專(zhuān)用裝備及大型特殊鋼精鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)。主要產(chǎn)品包括石油鉆具、限動(dòng)芯棒、鑄管模等工業(yè)專(zhuān)用裝備，以及冶金軋輥、模具鋼、定制精鍛件等大型特殊鋼精鍛件。公司是亞洲******的限動(dòng)芯棒生產(chǎn)企業(yè)，所生產(chǎn)的限動(dòng)芯棒產(chǎn)品替代進(jìn)口填補國內空白，2006年11月被國家科技部、商務(wù)部、環(huán)?？偩趾唾|(zhì)檢總局聯(lián)合認定的國家重點(diǎn)新產(chǎn)品；是目前國內******的無(wú)磁鉆鋌生產(chǎn)企業(yè)，國內市場(chǎng)占有率達80%左右。公司生產(chǎn)的“探源”牌石油鉆鋌、整體加重鉆桿分別于2008年1月、2008年12月被中國石油（601857）和石油化工設備工業(yè)協(xié)會(huì )分別評為“馳名品牌”、“名牌產(chǎn)品”。

　　大冶特鋼（000708）:2季度環(huán)比改善，源于費用下降與營(yíng)業(yè)外收入增加

　　大冶特鋼 000708

　　研究機構：長(cháng)江證券（000783） 分析師：劉元瑞，王鶴濤 撰寫(xiě)日期：2012-08-15

　　預計公司2012、2013年EPS分別為0.99元與1.09元，維持“謹慎推薦”評級。

　　西寧特鋼（600117）:沐浴行業(yè)春風(fēng)，綜合優(yōu)勢漸顯

　　西寧特鋼 600117

　　研究機構：招商證券（600999） 分析師：張士寶 撰寫(xiě)日期：2012-08-09

　　之前推出的《特鋼產(chǎn)業(yè)專(zhuān)題之一 生逢正當時(shí)，高速發(fā)展可期》對特鋼產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了分析。報告以日本特鋼的發(fā)展路徑為例，對我國特鋼產(chǎn)業(yè)未來(lái)的發(fā)展進(jìn)行了預測:在我國統鋼鐵行業(yè)即將進(jìn)入成熟時(shí)期之際，特鋼產(chǎn)業(yè)迎來(lái)新的高速發(fā)展時(shí)期；

　　西寧特鋼作為特鋼產(chǎn)業(yè)的中堅代表，具有良好的投資價(jià)值。西寧特鋼具備完備的生產(chǎn)線(xiàn)和諸多明星特鋼產(chǎn)品，背靠豐富的礦產(chǎn)資源，以此打造縱向一體化產(chǎn)業(yè)鏈，屬于典型的資源型特鋼企業(yè)；短期而言，業(yè)績(jì)依靠產(chǎn)品規?？焖僭鲩L(cháng)和資源優(yōu)勢充分發(fā)揮得以保障；

　　特鋼行業(yè)高速增長(cháng)助力西寧特鋼長(cháng)期業(yè)績(jì)。在特鋼產(chǎn)業(yè)高速增長(cháng)的步伐即將啟程之際，西寧特鋼將沐浴行業(yè)春風(fēng)，充分享受行業(yè)增長(cháng)優(yōu)勢；同時(shí)，西寧特鋼將充分發(fā)揮資源優(yōu)勢，確保長(cháng)期業(yè)績(jì)無(wú)虞。

　　寶鋼和西寧特鋼的合作將形成雙贏(yíng)的局面。報告援引新日鐵和住友金屬合并案例，將住友金屬和西寧特鋼主要財務(wù)指標進(jìn)行比較，印證西寧特鋼具備較好的收購價(jià)值。西寧特鋼作為西部地區實(shí)力型特鋼企業(yè)，具有良好的地域優(yōu)勢，且特鋼生產(chǎn)實(shí)力不容小覷；公司擁有完備的產(chǎn)業(yè)鏈和豐富的鐵/煤礦資源， 這將對收購企業(yè)形成有效的資源補充。如果寶鋼成功收購西寧特鋼，不僅能夠顯著(zhù)增強特鋼業(yè)務(wù)實(shí)力，使得縱向產(chǎn)業(yè)鏈得以延伸，而且能夠從地域上構成東西挾制的格局，在增強自身實(shí)力的同時(shí)有效牽制其他特鋼企業(yè)的地域擴張，形成強者愈強的馬太效應。而西寧加入寶鋼，可打開(kāi)在行業(yè)中上升的瓶頸，成功躋身******特鋼企業(yè)梯隊，規模優(yōu)勢愈加明顯。至此，西寧特鋼不僅擁有完備的縱向產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)通過(guò)與寶鋼合作實(shí)現橫向整合，將資源配置******化?？傊?，二者的強強聯(lián)手將帶來(lái)雙贏(yíng)的效果。

　　風(fēng)險提示:新投產(chǎn)項目不達預期，焦煤開(kāi)采規劃滯后，經(jīng)濟下行超預期。

　　撫順特鋼（600399）

　　公司簡(jiǎn)介

　　公司是大型特殊鋼重點(diǎn)企業(yè)和軍工材料研發(fā)生產(chǎn)基地，被譽(yù)為中國的“特鋼搖籃”，先后為我國冶煉出了******爐不銹鋼、******爐超高強鋼、******爐高速鋼、******爐高溫合金，并為我國******顆人造地球衛星、******枚導彈、******艘潛水艇和多項國家重點(diǎn)國防工程提供了大批關(guān)鍵的特鋼新材料，是我國軍工特鋼材料的主要單位，行業(yè)領(lǐng)先地位突出。目前公司的軍工產(chǎn)品占收入比重約10%-15%，目前我國武器裝備所使用的特鋼材料中，有80%左右來(lái)自公司，公司還提供了國家重點(diǎn)航天航空材料用量的50%以上，其中“神六”飛船及其運載火箭均采用了公司的高溫合金、高強鋼、不銹鋼等多項特殊鋼新產(chǎn)品。

　　方大特鋼（600507）:未來(lái)看點(diǎn)仍在“民營(yíng)+資產(chǎn)注入”

　　方大特鋼 600507

　　研究機構：興業(yè)證券（601377） 分析師：蘭杰 撰寫(xiě)日期：2012-08-08

　　方大特鋼公布2012年半年報，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入67.03億元，同比下降1.2%，歸屬于上市公司凈利潤2.12億元，同比下降39.45%，基本每股收益0.16元，同比減少0.11元。二季度單季每股收益0.09元，高于一季度0.07元，符合市場(chǎng)預期。

　　盈利預測與投資建議。公司未來(lái)看點(diǎn)主要在鐵礦石業(yè)務(wù)，一方面已有的同達鐵礦、興龍礦業(yè)等礦山都在進(jìn)行技改，遠景產(chǎn)量有望達到120 萬(wàn)噸；另一方面集團承諾未來(lái)會(huì )在其余礦山資產(chǎn)股權管理理順后注入上市公司，我們認為礦石資產(chǎn)的注入越晚所能取得的溢價(jià)越低，集團會(huì )盡快推進(jìn)資產(chǎn)的注入。預計12-14 年公司EPS 分別為，0.37 元、0.46 元、0.62 元 維持“增持”評級。